從1997年創立，到2007年的股份制改制，再到本日即將邁入本錢商場；從一個草創的公司到目前成為貴州省包裝行業的龍頭公司。股份公司現在具有全套的坐蓐工藝和手藝，全部操作并革新了包裝印刷干系的外觀策畫、制版、凹印、膠印、鐳射轉印、燙金、全息防偽等全套手藝工藝，具有與德邦、意大利、瑞士、日本等代外行業一流秤諶的印刷擺設，并同時具有對坐蓐擺設二次改制的研發才略，正在省內牢牢吞噬了龍頭位子，每年利潤近億元。

　　近年來，跟著邦民經濟不斷的繁榮，包裝印刷行業迎來了急速繁榮的機緣，公司也于是迎來繁榮的優異機緣。跟著邦內包裝印刷行業安定增加，公司緊緊操縱行業繁榮脈絡，不休舉辦產物革新、手藝革新，使公司的產物處于行業的前端，依附高品德的產物和完整的售后效勞博得盛大客戶的好評，產物毛利率也維持較高的秤諶并有慢慢降低的趨向。

　　初度公然采行A股，模切機規格是永吉股份進一步開發邦內煙標包裝中高端商場和其他干系包裝商場的巨大契機。咱們將充溢使用公司各方面的上風，開發越發開朗的發展空間，慢慢奠定永吉股份老手業內的領先位子，全力于成為邦內一流、邦際領先的摩登化包裝印刷供應商。告終這一主意，須要咱們付出辛苦的勤勉，也須要諸位嘉賓以及盛大投資者的大力救援。咱們衷心盼望也許和更眾的諍友正在充溢相識的根源上早先越發深切的合營，分享合伙告捷的喜悅。感謝諸位！

　　舉動貴州永吉印務股份有限公司初度公然采行A股的保薦機構和主承銷商，咱們盡頭雀躍投入本日的網上交換運動。正在此，我謹代外英大證券有限負擔公司，對全面到場永吉股份初度公然采行A股網上道演的嘉賓和投資者諍友展現劇烈的迎接和衷心的感動！

　　英大證券舉動本次發行的保薦人和主承銷商，對永吉股份舉辦了周全深切的盡職考核和發行盤算。正在與永吉股份合營的歷程中，咱們親眼睹證并切身感覺了公司這些年的急速繁榮和博得的驕人事跡，對待永吉股份的繁榮前景，咱們也充滿了信仰。咱們篤信，本次永吉股份登岸本錢商場，將以越發高品德的產物和摩登化的照料帶給投資者的豐盛的投資回報。咱們將不斷體貼永吉股份的后續繁榮，承襲努力盡責的任務，做好后續的不斷督導事務。盼望通過本日的道演，投資者諍友能越發深切、模切機說明書客觀地相識永吉股份，從而越發切確地操縱永吉股份的投資價格和投資機遇。咱們將用心擔負地回復投資者的提問。

　　由于公共的信托和救援，咱們對進軍本錢商場有了更頑強的信仰。公司將安身現有的逐鹿上風，效力于自助革新；并以商場為導向，通過不斷、穩重和高效的繁榮，把公司做強、做大；勤勉為公家塑制一個壯健良好的上市公司情景，并以卓著的事跡回報投資者、回報社會。

　　鄧維加：公司通過近20年的繁榮，深切操作了卷煙企業對煙標產物的手藝需求，周旋高起始、超前引進邦際一流秤諶的印刷擺設與印刷手藝。目前共具有德邦、意大利、瑞士、日本等邦度坐蓐的眾臺進口坐蓐擺設，此中席卷意大利賽魯迪十一色、十色凹印機，德邦高寶八色、七色、模切機說明書五色膠印機，日本櫻井絲網印刷機群以及博斯特燙金、模切機等坐蓐擺設。現可自行告終種種紙包裝的外觀策畫、制版、凹印、膠印、絲印、鐳射轉印、燙金、全息防偽等各類印刷工藝，具備健旺的商場逐鹿才略。

　　公司通過恒久研發和踐諾，總結出了一套對坐蓐擺設舉辦二次改制的手藝，使得公司領先的坐蓐工藝、客戶性格化的需求與擺設之間告終了完整聯結。從而使產物的類似性進一步降低，坐蓐功用及產物品德進一步擢升，原料損耗率和坐蓐本錢進一步低落。

　　公司以煙草包裝環保和防偽兩大需求為打破口，加入多量人力物力舉辦研發，博得了明顯成效并告捷行使于坐蓐。正在防偽方面，公司開采的高精度定位鐳射防偽印刷品工藝，告捷行使于“利群（軟藍）”產物，正在美化包裝效率的同時擢升了產物的防偽特征，受到了客戶的好評。正在環保方面，公司還發展水性油墨、可降解轉化紙等新原料的琢磨開采，周全激動綠色環保印刷。各類環保原料的推論運用，使得公司正在VOCs 掌握方面處于行業領先秤諶。公司針對原原料及坐蓐歷程制訂了行業內苛峻的VOCs 內控準繩編制，產物VOCs 出廠及格率達100%。

　　鄧維加：這首要由煙標印刷企業客觀上區域特征裁奪的。煙標印刷企業凡是按訂單坐蓐。煙標坐蓐告終后，存正在最佳的濕度、油墨固化水準的歲月，超出該歲月大概產生煙標上機后油墨斷裂、type c連接器印刷圖案色差等景象；別的，卷煙坐蓐企業會憑據各品牌發售情形隨時安排坐蓐規劃，上述因由導致煙標訂單的實行期盡頭短暫，凡是為7-15天，短的大概2-3天，大量量急速供貨才略裁奪了煙標印刷企業本質上有必定的效勞半徑控制，凡是首要客戶均為其坐蓐基地周邊的中煙工業公司。其它，來自手藝、環保、資金等方面的壁壘也是釀成公司首要客戶正在貴州中煙的要緊因由，另日公司借助本錢商場將加大對外拓展，省略對大客戶的依賴。

　　余根瀟：公司正在近20年繁榮中，由小到大、由弱到強，永遠周旋正在擺設和手藝上加大加入，加倍正在企業還對比弱小時，倚賴股東不休加入縮小與進步印刷企業的差異，恰是這種理念和周旋，博得了煙草行業整合后較為堅硬的商場份額。

　　余根瀟：上海是中邦經濟、金融中央，也是寰宇各地良好人才集聚之地。近年來，上海出臺了一系列策略和措施，吸引寰宇各地、分別規模的良好人才聚積上海。比方：2011 年上海宣告了《上海市人才繁榮“十二五”計議》，懇求鼎力引進和造就文明創意領武士才，為“策畫之都”供應人才支柱。公司目前的策畫、研發人才相對匱乏，殷切須要引進高端人才，降低公司自助策畫、研發才略和商場逐鹿力。上海較貴陽等內陸都會有著相當明明的人才和區域上風，利于公司研發策畫中央聚積人才，并明顯擢升公司的策畫和研發才略。

　　余根瀟：本項目維持歷程中因維持和運營發生的污染，將憑據各類污染源及污染物的分別特色，選用相應的提防和執掌舉措，正在到達邦度相閉的環保準繩后再行排放。公司將苛峻實行干系舉措，不會對周邊情況、水情況、大氣情況以及住戶的生存釀成晦氣的影響，正在環保方面是可行的。

　　吳秋桂：憑據財稅[2011]58號文、貴州省地方稅務局黔地稅函[2011]32號文、邦度稅務總局告示2012 年第12號以及貴州省經濟和音信化委員會黔經信家當函[2012]23號文，本公司按15%稅率繳納企業所得稅。

　　吳秋桂：起初，發行人毛利率低于勁嘉股份、春風股份的首要因由是家當鏈較短，而且研發用度未獨立核算也存正在必定影響。其次，發行人因享用西部大開采計謀企業所得稅優惠，所得稅稅率為15%，和高新手藝企業所得稅稅率相通，因此企業規劃中制版、打樣、試制等干系研發用度均直接計入坐蓐本錢，未獨立正在照料用度列支。歸納上述兩項因由的影響，發行人毛利率低于勁嘉股份和春風股份，是合理可托的。

　　鄧維加：目前公司滿堂資產情狀優異，償債才略和紅利才略較強。影響公司紅利才略不斷性和寧靜性的晦氣身分對比有限，公司有化解或低落各項身分對紅利才略負面影響的才略，跟著公司召募資金項目投發生效，模切機說明書公司另日的紅利秤諶將不斷增加。

　　余根瀟：本次召募資金到位后，公司本錢機閉將取得進一步優化，公司正在本錢商場上有了直接融資的途徑，公司將充溢使用本錢商場的上風，以股東好處最大化為規則，模切機說明書合理應用召募資金，效勞于公司的計謀實踐。正在今后年度，公司將憑據計謀實踐和經買賣務主意告終的須要，合理采選證券商場、銀行貸款等眾種式樣籌集資金用于公司的規劃須要。

　　余根瀟：跟著公司范圍的進一步伸張和氣力的鞏固，公司將憑據繁榮計謀，纏繞重點生意，以鞏固公司重點逐鹿力為主意，踴躍尋找家當整合的機遇，正在要求、機緣和標的對象成熟等條件下，公司將商討適度通過以資金加入、手藝入股、合營開采、計謀定約等眾種式樣的外延擴張，進一步完整公司產物、效勞和營銷搜集，使公司發生更大的范圍效應，擢升公司總體的逐鹿氣力。

　　公司將使用本次召募資金鼎力執行綠色環保印刷和工藝優化，首要展現正在現行工藝根源前進一步完整環保方法，通過工藝優化和產物機閉的安排，降低產物的逐鹿力和附加值，從而伸張和擢升公司及公司的產物正在客戶中的著名度，以獲取邦內其他省份潛正在客戶的體貼及認同，為進一步合營打下根源。

　　鄧維加：公司對冷燙工藝及后加工配套創立舉辦手藝更改首要基于三大方面的商討：起初，與下逛煙企同步技改，以饜足客戶需求轉折；其次，坐蓐工藝、擺設及流程改革，明顯擢升印刷品德、低落坐蓐本錢；第三，擢升公司另日應對龐大印刷產物的管理才略。

　　余根瀟：本次召募資金首要用于加入冷燙工藝及后加工配套方法技改項目、年產1萬噸復合轉化紙搬場技改項目和研發中央維持項目。三個項目分辨規劃召募9578.82萬元、6913.99萬元、5002.26萬元，合計召募21495.07萬元。

　　余根瀟：本次召募資金到位后，公司的資產總額將大幅降低，資產欠債率消浸，活動比率和速動比率均會取得降低，將擢升本公司抗危機才略和后續不斷融資才略。同時，公司的凈資產范圍將大幅增加，短期內公司的凈資產收益率會有所低落。

　　公司依附自己的區域上風、擺設及手藝上風等與貴州中煙設置了優異的恒久合營相干，并擁有其寧靜的商場份額，但下逛卷煙行業的“卷煙上秤諶”計議以及貴州中煙的本錢壓力，使公司殷切須要對現有坐蓐流程和工藝舉辦手藝改制和升級，饜足客戶對產物機閉安排的需求，同時低落坐蓐本錢。其它，比擬行業內龍頭企業如勁嘉股份、春風股份，公司因家當鏈較短而毛利率較低。本次召募資金投資項目維持告終后，首要原原料鐳射紙根本告終自給，公司商場逐鹿力取得進一步擢升。

　　2007年至2015年，公司收入范圍永遠寧靜正在3億-4億元安排，但面對著客戶及產物簡單的危機。本次發行后，公司使用召募資金舉辦技改降低印刷品德并優化產物機閉，能有用擢升公司著名度和逐鹿力。其它，煙標行業拓展新客戶的最有用式樣即是吞并收購，本次發行后公司可使用上市公司的本錢平臺，通過并購措施告終省外煙標商場的開發，處分客戶簡單的危機。本次召募資金投資項目實踐后，新增的冷燙工藝將進一步低落坐蓐本錢，同時降低印刷速率，有助于公司開發非煙標生意，處分產物簡單的危機。

　　人才儲存是公司繁榮計謀中極其要緊的一片面，同時是公司不斷舉辦手藝革新維持重點逐鹿力的環節，本次召募資金投資項目之一“研發策畫中央維持項目”將研發策畫中央滿堂搬場整合至上海，依附其經濟、金融中央之區域上風，利于公司對高端人才的引進和教育，告終公司繁榮的可不斷性。

　　吳秋桂：這是相信的。經公司2014年年度股東大會審議通過，《閉于公司初度公然采行百姓幣平時股（A 股）股票并上市前結存未分撥利潤的分撥計劃》，本公司發行告終前可供分撥的結存利潤由發行后的新老股東按發行后的持股比例合伙享有。